3月17日，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)資深專家、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士劉干霄，在天安人壽線上新品發(fā)布會(huì)上，做主題為“行穩(wěn)致遠(yuǎn)，安享未來(lái)”《2020家庭財(cái)富管理與年金保險(xiǎn)配置建議》報(bào)告，用專業(yè)財(cái)富管理思維賦能保險(xiǎn)業(yè)縱深發(fā)展。此次分享反響強(qiáng)烈，在線觀看人數(shù)超過(guò)7萬(wàn)人次。
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劉干霄博士是中國(guó)財(cái)富管理領(lǐng)域全新模式的開(kāi)創(chuàng)者，以創(chuàng)新的財(cái)富管理理念，創(chuàng)辦金石財(cái)策，現(xiàn)為金石財(cái)策創(chuàng)始合伙人、CEO，著有《重新定義理財(cái)顧問(wèn)》、《中國(guó)家族辦公室管理前沿》等專業(yè)著作。
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全球金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩
劉干霄博士首先對(duì)當(dāng)下宏觀形勢(shì)做出闡述。美股8天三次熔斷，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)啟用零利率，但是依然無(wú)法阻止美股的跌勢(shì)。布倫特原油跌至30美元/桶，作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金，空頭趨勢(shì)不改。同一時(shí)間，股市、大宗商品、貴金屬同步下跌，已經(jīng)呈現(xiàn)2008年金融危機(jī)的特征。疫情雖是導(dǎo)火索，但并不能改變經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本面，疫情不是資產(chǎn)價(jià)格和經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的最終決定因素。
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從2008年以美國(guó)個(gè)人債務(wù)違約為起點(diǎn)的次貸危機(jī)以來(lái)，危機(jī)已經(jīng)在持續(xù)積累升級(jí)。2012年以國(guó)家債務(wù)違約為特征的歐債危機(jī)以后，包括傳統(tǒng)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體在內(nèi)的多數(shù)國(guó)家，為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，普遍采取量化寬松的貨幣政策。2015年出現(xiàn)了新興市場(chǎng)國(guó)家貨幣，比如盧布、比索等的大幅度貶值。2019年美國(guó)主動(dòng)發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)，導(dǎo)致中美貿(mào)易摩擦加劇，全球治理體系亟待重塑。
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2020年，新冠疫情在全球擴(kuò)散，極大影響到全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步下滑，全球資本市場(chǎng)動(dòng)蕩，各類資產(chǎn)暴跌。在“人類命運(yùn)共同體”下，無(wú)人能獨(dú)善其身。劉干霄指出：“我們正在見(jiàn)證一個(gè)時(shí)代的終結(jié)，目睹另一個(gè)時(shí)代的到來(lái)。”
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中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體向好
劉干霄看好中國(guó)未來(lái)，相信中國(guó)一定能成為世界強(qiáng)國(guó)。一方面，中國(guó)的制度優(yōu)勢(shì)有利于集中力量辦大事；另一方面，中國(guó)具有強(qiáng)大的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)，是全球第二大能源生產(chǎn)國(guó)，還擁有世界上最完善的工業(yè)體系，高鐵里程世界第一，同時(shí)，以5G為代表的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，為中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)大發(fā)展開(kāi)創(chuàng)了巨大空間。
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他對(duì)“中國(guó)家庭財(cái)富管理環(huán)境二十年畫(huà)像”做出形象描述。過(guò)去十年是趨勢(shì)增長(zhǎng)，你不理財(cái)，財(cái)不理你，中國(guó)所有的大類資產(chǎn)都會(huì)上漲，處處是機(jī)會(huì)，收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，可以躺贏人生。未來(lái)十年是風(fēng)險(xiǎn)釋放周期的窗口，盲目理財(cái)不如不理財(cái)，需要依靠專業(yè)和勤奮，甚至還有運(yùn)氣。
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他強(qiáng)調(diào)，“財(cái)富管理不止是一項(xiàng)項(xiàng)金融消費(fèi)，更是我們對(duì)品質(zhì)退休的憧憬、子女發(fā)展的期待、家業(yè)長(zhǎng)青的追求，是一場(chǎng)不可推倒重來(lái)的人生演出?！痹谌蚪?jīng)濟(jì)衰退、金融資產(chǎn)動(dòng)蕩、利率持續(xù)下行甚至負(fù)利率、CPI持續(xù)上漲、地緣沖突風(fēng)險(xiǎn)加大的情況下，更要“瞰見(jiàn)全局”，需要用更高的格局和視野做好財(cái)富規(guī)劃。
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需要在資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，重新認(rèn)識(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)。
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財(cái)富規(guī)劃與資產(chǎn)配置應(yīng)遵循六大原則
劉干霄總結(jié)道，當(dāng)今，包括黃金、原油，股權(quán)類資產(chǎn)、地產(chǎn)等在內(nèi)，已經(jīng)沒(méi)有任何單一類別的資產(chǎn)可以讓投資者高枕無(wú)憂。
財(cái)富管理首先要做好投資組合。要通過(guò)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的配置應(yīng)對(duì)生活所需，固定收益類產(chǎn)品保障主體資產(chǎn)的安全和穩(wěn)定回報(bào)，保險(xiǎn)類等資產(chǎn)對(duì)抗極端風(fēng)險(xiǎn)以及規(guī)劃未來(lái)的長(zhǎng)期人生，通過(guò)權(quán)益資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置，獲取潛在的輪動(dòng)機(jī)會(huì)以及持續(xù)上漲的阿爾法回報(bào)，專業(yè)人士還可以做另類投資，如PE、VC、量化投資、對(duì)沖基金、藝術(shù)品等。
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在當(dāng)今這個(gè)錯(cuò)綜復(fù)雜的環(huán)境下，財(cái)富規(guī)劃與資產(chǎn)配置要遵循六大原則：一、以終為始的規(guī)劃，以家庭財(cái)富目標(biāo)為前提，進(jìn)行財(cái)富規(guī)劃；二、在規(guī)劃的前提下，做大類資產(chǎn)之間的組合分散，多元配置可以規(guī)避極端風(fēng)險(xiǎn)；三、在長(zhǎng)期低利率、低增長(zhǎng)的大環(huán)境下，設(shè)定現(xiàn)實(shí)回報(bào)；四、克服慣性思維和路徑依賴，堅(jiān)決抑制投資偏好；五、讓時(shí)間成為朋友，進(jìn)行長(zhǎng)期投資；六、持有任何資產(chǎn)，都要保持動(dòng)態(tài)調(diào)整性。
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保險(xiǎn)是資產(chǎn)配置中的基石資產(chǎn)
分享最后，劉干霄再次強(qiáng)調(diào)了財(cái)富規(guī)劃中保險(xiǎn)配置發(fā)揮的重要作用。
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保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展至今，早已經(jīng)不再是發(fā)展初期作為災(zāi)難發(fā)生時(shí)的一種救濟(jì)手段，它已經(jīng)是現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一，是現(xiàn)代家庭中的基礎(chǔ)資產(chǎn)和長(zhǎng)期規(guī)劃資產(chǎn)，通過(guò)各類保險(xiǎn)產(chǎn)品的特定功能，給人帶來(lái)穩(wěn)穩(wěn)的幸福。
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保險(xiǎn)在財(cái)富保護(hù)、財(cái)富積累和財(cái)富分配等方面具有重要作用。保險(xiǎn)是家庭風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)富保護(hù)的最優(yōu)選擇，可以平抑系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；在整體資產(chǎn)收益下降的大背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品具有收益穩(wěn)健、質(zhì)押靈活的特點(diǎn)，在財(cái)富保值、增值與應(yīng)急方面的作用十分突出；保險(xiǎn)作為獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，在稅收籌劃、定向傳承等方面也具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
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保險(xiǎn)還具備資產(chǎn)配置的規(guī)劃性，可以綜合考慮子女教育、養(yǎng)老、稅收，傳承等人生不同階段的特定需求，分別配置相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。
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劉干霄引用老子千古名言“慎終如始，則無(wú)敗事”結(jié)束本次分享。在今天這樣極具挑戰(zhàn)性的環(huán)境里，我們更要具備全局觀和長(zhǎng)期眼光，通過(guò)保險(xiǎn)等金融工具，規(guī)劃好自己的人生，“走正直誠(chéng)實(shí)的生活道路，必定會(huì)有一個(gè)坦蕩從容的歸宿?！?/p>