2020年9月5日-6日，由北京市地方金融監(jiān)督管理局、北京市通州區(qū)人民政府指導(dǎo)，《財經(jīng)》、《財經(jīng)智庫》、北京資產(chǎn)管理協(xié)會主辦的“2020全球財富管理論壇”在北京市城市副中心隆重舉行?；顒友埖胶?nèi)外學(xué)界、業(yè)界人士，共同探討“后疫情時代的財富管理”這一主題。

北京市副市長隋振江、北京市通州區(qū)長趙磊致開幕辭，清華大學(xué)國家金融研究院院長朱民、第十三屆全國政協(xié)委員王一鳴、北京市地方金融監(jiān)督管理局黨組書記霍學(xué)文等金融領(lǐng)域?qū)＜壹敖鹑跈C構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)出席開幕式并作主旨演講，金石財策創(chuàng)始合伙人、CEO劉干霄與國內(nèi)外專家學(xué)者以及機構(gòu)負(fù)責(zé)人等一同受邀出席本次論壇并發(fā)表主旨觀點。

?

家族財富管理要以財富擁有者為中心

論壇中劉干霄就“新形勢下的家族財富管理生態(tài)打造”主題發(fā)表重要觀點。他指出，財富管理從客群上分為主權(quán)財富管理、法人財富管理和私人財富管理，家族財富管理是一種特別復(fù)雜的財富管理行為，它同時具有典型的機構(gòu)化特征和家事金融私人財富管理特征。家族財富量級很大，財富源泉基本上都是由家族企業(yè)帶來，所以在整個商業(yè)發(fā)展當(dāng)中具有跟產(chǎn)業(yè)資本相關(guān)的各種屬性，不只涉及到風(fēng)險和收益的投資問題，而且還要充分考慮應(yīng)用好家族現(xiàn)有資源資本和其他財富形態(tài)，服務(wù)上極具專業(yè)化和個性化的要求。

他對家族財富管理作出高度概括，家族財富管理是以財富擁有者為中心，尊重和理解他們的“想要和需要”，以家族信托滿足跨代有序傳承，以家族基金實現(xiàn)資產(chǎn)多元配置的綜合服務(wù)體系，最終讓每一位家族成員都擁有更高的發(fā)展水平與自由度。

?

家族財富管理的國際化和本土化特征

在談到財富管理的國際化和本地化時，劉干霄表示，從16世紀(jì)開始，以歐洲為代表的大管家制度為萌芽，法國貴族遷移到瑞士日內(nèi)瓦地區(qū)后誕生了私人金融服務(wù)。經(jīng)過幾百年的發(fā)展，在不同的司法體系和理財文化土壤里，財富管理需求有著統(tǒng)一的共性，人們都希望家族能夠獲得良好聲譽并保持家業(yè)長青。然而，中國本土財富管理與國際上也有著明顯差異，中國作為新興市場，高凈值客戶更多是財富第一代擁有者，投資上更加追求相對低風(fēng)險下的高收益，表現(xiàn)為進(jìn)取型的投資風(fēng)格，而歐美財富多為數(shù)代傳承下來的財富，他們更多是以安全、隱私、保護、稅收管理、傳承為主要目的。

?

財富管理不完全是一個量化過程，更是連續(xù)的定性決策。劉干霄結(jié)合實務(wù)案例重點分析了中國財富管理的本土化特征。從投資偏好上看，自然人所處有生命周期不同，財富需求和偏好也會有變化，投資人容易受一系列感性因素影響，產(chǎn)生不同的投資偏好；從文化特征上看，中國受血親文化的影響，財富管理天然偏向于家族內(nèi)部管理，資源邊界和管理邊界明顯，加之傳統(tǒng)儒家文化的深入，中國人諱談死亡，很少提前做身后安排，在傳承等事務(wù)的處理上容易草率；從地域差異看，中國地域廣闊，南北方客戶的投資呈地域性差異，北方客戶喜歡制度性紅利，受資源驅(qū)動，而南方客戶傾向于科技、貿(mào)易與國際化相關(guān)的投資。

?

劉干霄特別提到，信托作為中國四大傳統(tǒng)金融機構(gòu)之一，具有獨特優(yōu)勢。銀行、保險、券商雖然客戶基數(shù)大、監(jiān)管完備、流程體系成熟，但因政策限制以及內(nèi)控合規(guī)要求，在整合服務(wù)上受到局限，而信托可以橫跨貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)市場，能給高凈值客戶提供靈活的制度設(shè)計，提供多樣化的大類資產(chǎn)配置，增值服務(wù)能力邊界非常寬泛。

?

中國家族財富管理具有廣闊的發(fā)展空間

專業(yè)機構(gòu)在給高凈值客戶提供家族財富管理服務(wù)時，特別需要家族事務(wù)顧問在各個環(huán)節(jié)中起到連接和推動的作用。劉干霄指出，高凈值客戶很多時候并不是主動找到財富管理機構(gòu)，他們的需求需要被明晰、被梳理、被強化，家族事務(wù)顧問更加理解客戶偏好和隱憂，可以把家族的特殊情況呈現(xiàn)給專家團隊，最終形成解決方案并落地實施，給客戶提供有溫度并伴隨整個生命周期的家族財富管理服務(wù)。

?

劉干霄對中國財富管理未來充滿信心。他認(rèn)為，中國的家族財富管理前景廣闊，中國有良好的人才基礎(chǔ)和不斷完善的法律制度，有超強的創(chuàng)造力，家族財富管理會在中國的熱土上不斷迭代和進(jìn)步。