侯延楓? 財富規(guī)劃專家，金石家族辦公室事務(wù)顧問，CWMA國際認證財富管理師，加拿大海文學(xué)院心理學(xué)中國導(dǎo)師
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王詩媛? 家族律師，法律專家、CFP持證人、AFP持證人，重慶海力律師事務(wù)所合伙人，上海財經(jīng)大學(xué)、上海國際銀行金融專修學(xué)院特聘講師
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“存款500萬，每月退休金10000多元，養(yǎng)老還發(fā)愁”！
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這真的不是標(biāo)題黨，而是親戚家的一個真實的案例。
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說實話，開始我也挺詫異的。
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因為，我看了一下全國退休平均工資的數(shù)據(jù)，除了少數(shù)一線城市，大部分省份退休人員的平均工資，也就3千多塊。
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中國大部分退休老人也靠著這個水平的養(yǎng)老金，量入為出。
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那么，為何會有“存款500萬，每月10000元退休金，養(yǎng)老還發(fā)愁”的情況呢？
原來，事情是這樣的。
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劉先生及太太現(xiàn)在分別是67歲和65歲。這二人相識于知青年代，結(jié)婚40多年，感情深厚，年輕時他們二位都是教育工作者，改革開放中期，劉先生下海開了餐飲店，順著改革開放的一路春風(fēng)，攢下了不少生活財富。
劉太太始終在教育崗位上工作到退休，退休金大概7千元；劉先生自己交社會保險，退休金大概3千元，兩人退休金加在一起1萬元左右。劉先生夫婦目前有存款500萬，房產(chǎn)三套，其中一套自己居住，一套女兒一家居住，還有一套暫時出租，每年3萬元的租金收入。
劉先生夫婦有一個獨生女，現(xiàn)在也40歲了，女婿42歲，還有一個可愛的外孫，在國際學(xué)校上學(xué)。
按說，以劉先生和太太的養(yǎng)老金收入以及存款，他們的生活應(yīng)該很充裕才對，但是事實恰恰不是這樣，老兩口1萬元的養(yǎng)老金根本不夠用。
原來，他們的女婿家境普通，結(jié)婚后一直在創(chuàng)業(yè)，開過咖啡店、水吧、創(chuàng)意菜餐廳，每次都是潦倒收場，女兒是私企基層員工，年收入6萬左右，自己零花都不夠，外孫自小的費用都由老兩口補貼。
老兩口希望女兒一家未來有好的生活，每次女婿以創(chuàng)業(yè)為由向老兩口借錢，老兩口基本都借了。個別情況老兩口覺得項目十分不靠譜的時候，會不同意出借，這時女婿就會不高興。女婿認為老兩口年紀不小了，手里沒必要留那么多錢，支持他創(chuàng)業(yè)無可厚非。
除此之外，劉先生夫婦還要補貼女兒的生活，同時還要支持外孫就讀國際學(xué)校的每年20萬左右的教育開支。每月僅靠1萬元的養(yǎng)老金肯定不夠。
老兩口本能覺得，500萬存款雖然不少，但是如果這種狀態(tài)持續(xù)下去，也是坐吃山空。于是，老兩口簡單地將收入與支出做了一個列表，算了一筆筆賬：
每年30萬的用度缺口，老兩口心里更加不踏實了！因為他們這種計算方法，還沒有把以后老兩口的醫(yī)療、看護等支出計算在內(nèi)。人到老了，不生病幾乎不可能的。
俗話說：不怕少年落魄，就怕晚景凄涼。人年輕的時候即便清苦，但是有一把子力氣，只要肯付出，總是有改變的機會的。人老了就不一樣了，各方面機能都在衰退，慢慢就喪失了賺錢的能力。
如果沒有提前對養(yǎng)老做出科學(xué)的規(guī)劃，一個個風(fēng)險點就會逐個暴露出來。
那么，養(yǎng)老過程中主要會遇到哪些風(fēng)險呢？
第一，壽命延長，資產(chǎn)不足的風(fēng)險
這一點也就是上面劉先生夫婦已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了的風(fēng)險。
其實劉先生夫婦的資金不足問題，遠比他們自己的粗略計算要嚴重很多。因為他們的計算，除了沒考慮醫(yī)療看護費用，就連基本的通脹率因素也沒有考慮在內(nèi)。如果把通脹率設(shè)置為3%，預(yù)計壽命設(shè)置為90歲。
我拉了一個Excel表，用公式計算結(jié)果如下：
第一種情況，通脹率設(shè)置在3%，投資（存款）收益率3%。（假設(shè)通脹率與養(yǎng)老金漲幅同步，也就是通脹率是3%的時候，國家養(yǎng)老金漲幅也在3%。）
每年60萬總開支，到劉太太90歲，資金缺口達到576萬以上。
第二種情況，通脹率稍微提高一點到4%，存款利率持續(xù)下行也是普遍的共識，我們把利率調(diào)整到2%。（假設(shè)：通脹率漲幅4%，養(yǎng)老金漲幅3%）
這種情況下，劉先生夫婦90歲時的資金缺口高達1055萬。
我們通過計算看到，這兩種情況下，劉先生夫婦老年的資金缺口大。以上我們設(shè)定的通脹率、收益率數(shù)值還都是非常保守的。如果通脹率進一步拉大，收益率進一步下降，那結(jié)果會更加地觸目驚心！
第二，醫(yī)療支出及看護風(fēng)險
劉先生夫婦沒有任何的補充醫(yī)療保險以及高端醫(yī)療保險，萬一生病，沒有辦法保證得到最大程度的救治與看護。
因為很可能有些特效藥是自費藥，那么自費藥是否使用，很多時候是子女與醫(yī)生進行溝通。在沒有保險、自費的情況下，女兒女婿能否同意使用昂貴的自費藥，要打一個問號了。
再進一步，如果嚴重一些，到失能失智的時候，誰來看護？金錢是否充足？
第三、子女婚姻問題導(dǎo)致的傳承風(fēng)險
咱們說養(yǎng)老，為什么會提到子女婚姻的風(fēng)險呢？因為，過去都說“養(yǎng)兒防老”，現(xiàn)在都說“養(yǎng)老防兒”。
劉先生夫婦的女婿，長期以來靠著老兩口投資做生意，而且，賺錢的時候少，賠錢的時候多。老兩口如果哪天沒錢投資了，女婿的不滿程度增大，萬一與女兒離婚，到時候劉先生一家可能人財兩空。
女婿多年來以生意為由，向老兩口借過不少錢，因不放心女婿，每次借款都是轉(zhuǎn)到女兒賬戶，也沒有讓女婿出具借條。若女兒離婚，劉先生夫婦想要回借款是很困難的。
首先，劉先生夫婦沒有借條，也沒有其他其他佐證，錢是直接轉(zhuǎn)給女兒，很難證明跟女婿之間的借貸關(guān)系；其次，根據(jù)《民法典》的相關(guān)規(guī)定，因沒有單方贈與的證明，這種情況大概率會被認定為贈與夫妻二人的財產(chǎn)。
劉先生夫婦借給女婿的錢，就等同于打了水漂。
《民法典》第一千零六十二條
夫妻在婚姻關(guān)系存續(xù)期間所得的下列財產(chǎn)，為夫妻的共同財產(chǎn)，歸夫妻共同所有：
（一）工資、獎金、勞務(wù)報酬；
（二）生產(chǎn)、經(jīng)營、投資的收益；
（三）知識產(chǎn)權(quán)的收益；
（四）繼承或者受贈的財產(chǎn)，但是本法第一千零六十三條第三項規(guī)定的除外；
（五）其他應(yīng)當(dāng)歸共同所有的財產(chǎn)。
夫妻對共同財產(chǎn)，有平等的處理權(quán)。
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《民法典》第一千零六十三條：
（一）一方的婚前財產(chǎn)；
（二）一方因受到人身損害獲得的賠償和補償；
（三）遺囑或贈與合同中確定只歸一方的財產(chǎn)；
（四）一方專用的生活用品；
（五）其他應(yīng)當(dāng)歸一方的財產(chǎn)。
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還有一種情況是，老兩口去世后，因沒有做任何的傳承安排，那么他們的財產(chǎn)會被當(dāng)作遺產(chǎn)，由女兒法定繼承。根據(jù)《民法典》第1062條，法定繼承的遺產(chǎn)屬于夫妻共同財產(chǎn)，女兒離婚時，女婿是可以主張分割一半的。
那如果老兩口有遺囑安排，根據(jù)《民法典》第1063條，在遺囑上說明了遺產(chǎn)只歸女兒一方，那他們一輩子的財富積累是不是就能順利給到女兒，不會外流呢？
那還真的不一定！千萬不要忽視了“財產(chǎn)混同”的風(fēng)險。女兒女婿的婚姻危機很有可能發(fā)生在若干年之后，老兩口留給女兒的遺產(chǎn)很有可能與夫妻共同財產(chǎn)混同在一起，到時候如何證明要求分割的夫妻共同財產(chǎn)里邊有多少屬于繼承的遺產(chǎn)呢？
劉先生夫婦辛苦一輩子積攢的財富，被這樣被女婿離婚分走。相信這一定不是劉先生夫婦期待看到的結(jié)果。
我們逐一分析了劉先生夫婦在養(yǎng)老過程中的主要的風(fēng)險點后，是否有什么辦法幫助到老兩口呢？
財策君特別邀請到了財富規(guī)劃專家、金石財策重慶財富中心總經(jīng)理侯延楓女士和金石家族辦公室法律專家王詩媛律師。請她們針對劉先生夫婦目前的情況，給到一些養(yǎng)老規(guī)劃方面的建議。
首先，針對劉先生夫婦養(yǎng)老資金不足的第一個風(fēng)險，通過養(yǎng)老金大類資產(chǎn)配置（保守型）并動態(tài)管理來解決。通過大類資產(chǎn)的組合配置，不但可以提高收益率，還可以獲得終身確定性的現(xiàn)金流，同時還可以擁有護理康復(fù)保障，需要資金時也可以個性化領(lǐng)取，從而實現(xiàn)?“保收益”“抗通脹”“重品質(zhì)服務(wù)”“健康現(xiàn)金流”四大養(yǎng)老目標(biāo)。
如果劉先生夫婦500萬的資產(chǎn)通過綜合配置，收益率可以達到5%，在通脹率3%情況下，退休金儲備差距縮小到278萬，劉先生夫婦再優(yōu)化一下出租的投資性房產(chǎn)進入到退休金配置，基本可以補足缺口。
第二，針對劉先生夫婦的“醫(yī)療支出及看護風(fēng)險”，可以通過購買帶有養(yǎng)老增值服務(wù)的儲蓄分紅型保險“養(yǎng)老年金險+長期護理保險”的方式來解決。一方面，獲得進入老年衰退期后，自主的、持續(xù)的、確保終身領(lǐng)取的養(yǎng)老現(xiàn)金流入；另一方面，在未來生活或許不能完全自理、需要有人長期看護的情況下，可以獲得保障生命品質(zhì)與尊嚴的護理和康護服務(wù)。
第三，針對女兒的婚姻風(fēng)險，建議劉先生夫婦賣掉多余的房產(chǎn)，把保單和金融資產(chǎn)裝進家庭服務(wù)賬戶，通過設(shè)立保險金信托的方式，隔離女兒或有的婚姻風(fēng)險導(dǎo)致的家財外流。通過保險金信托合同里確定描述的受益給付條款，來長期可持續(xù)性的照顧女兒未來的生活，給到費用補貼和孫輩的教育費用，實現(xiàn)對后代的保護和正向激勵。